2024. Fotonaponski prezemni izvještaj

Izašao je izveštaj o kineskim fotonaponskim preduzećima. Bilo da se radi o čistom fotonaponskom preduzeću ili kompaniji sa novim fotonaponskim poslovanjem, "skoro" svi su u minusu.

Stavio sam navodnike oko "skoro" jer još uvijek postoji jedna kompanija koja je uspjela da se održi bez gubitaka, koja se smatra istaknutom.

Prvo, pogledajmo pošiljke modula različitih fotonaponskih kompanija u 2024. godini.

Jinkosolar se prvo održava s skalom od 90 gw ~ 100gW, a nije poznato ko će se rangirati drugi između Trina Solarna i JA Solarna.

Isporuke modula JA Solara u 2024. godini iznosit će 75GW~80GW, a isporuke Trina Solara 75GW+. Isporuke ove dvije kompanije su uporedive.

Longi Zelena energija pala je s drugog mjesta 2023. godine na četvrto mjesto, što je povezano sa transformacijom kompanije u BC. Ako se tržišni udio BC ne razvija u budućnosti, tada će Longi nastaviti padati. Uostalom, proći će sveobuhvatnu transformaciju na BC u sljedećem ili dvije godine.

Naprotiv, ako BC postane glavni tok tržišta, Longi se može vratiti na prvo mjesto.

Tongwei akcije i dalje su rangirane petom bez promjene, ali jačina pošiljke dostigla je gotovo 50gw, povećanje od oko 65% u odnosu na 2023, što je već vrlo dobro. Ako nastavlja održavati ovu stopu rasta ove godine, procjenjuje se da će utjecati na prva tri.

Od planirane količine pošiljke svake kompanije 2024. godine, samo Tongwei dijeli su ispunili očekivanja. Prvobitno je planirano isporučivanje 50GW, a druge kompanije nisu ispunile očekivanja.

Čak je i Jinko Solar, koji je bio na prvom mjestu, prvobitno planirao isporuku više od 100 GW, a Trina Solar je bio još više iza, prvobitno planirajući isporuku više od 90 GW.

"Jinko, Ja, Trina" rangirani su u prvih pet skoro deset godina, a njihov je status još uvijek prilično stabilan. Longi je stisnula Hanwha 2019. godine i počela se rangirati u prvih pet, a potom je zauzeo gornji položaj 2020. godine.

Tongwei Co., Ltd je stisnula kanadski solarni i rangiran u prvih pet u 2023. i još uvijek održava ovaj položaj. Iz perspektive tržišne strukture, ove pet kompanija dugo će zauzeti prvih pet pozicija u budućnosti.

Pošiljke od 50GW su prepreka. Isporuke kompanije Chint New Energy u 2024. godini premašile su 40 GW i porasle su za 43% u odnosu na prethodnu godinu. Moguće je preći ovu prepreku u budućnosti. Jaz između ostalih kompanija je još uvijek malo velik.

Pogledajmo učinak svake kompanije u 2024. godini, koji je mizeran.

Prva je Longi Green Energy, koja ima najviše gubitaka.

Longi očekuje da će 2024. izgubiti CNY8,2 milijarde na 8,8 milijardi, što znači da je gubitak u četvrtom tromjesečju najmanje CNY1,7 milijardi, što je veći gubitak od trećeg tromjesečja, ali bolji od prve polovine godine .

U stvari, Longi gubitak je bolji od očekivanog. Prvobitno se očekivalo da će izgubiti desetine milijardi, jer je uobičajena praksa za pravljenje velikih odredbi na kraju godine.

Postoje samo dva razloga zašto fotonaponske kompanije prave rezerve. Prvi je da je radna brzina vrlo niska, a proizvodna linija ne radi, tako da su zalihe prirodno potrebne. Drugi je da će zbog ponavljanja tehnologije ili zamjene, neka oprema biti eliminirana, a potrebne su i odredbe.

Longi ima oba ova razloga, a kapacitet proizvodnje BC baterija će dostići 70 GW 2025. godine, a svi će biti prebačeni na BC proizvode 2026. godine.

Dakle, specifičan omjer gubitaka TOPCon proizvodne linije u procesu TOPCon konverzije u BC nije poznat vanjskom svijetu.

Međutim, prema komunikaciji profesionalaca u branši, ovaj gubitak nije mali, pa je Longijeva rezerva "optimizirana", a 2025. godine bi trebala biti velika provizija.

Osim toga, Longi također ima dionice u kompanijama za silicijumske materijale. Cijeli lanac fotonaponske industrije gubi novac, a kompanije za proizvodnju silicijumskih materijala su naravno također jadne, tako da su gubici ulaganja neizbježni.

Kada govorimo o silikonskim materijalima, to je zaokret Tongwei Co, Ltd, veliki gubitak.

Tongwei očekuje da će izgubiti 7 do 7,5 milijardi CNY 2024. godine, što je samo nekoliko stotina miliona manje od Longija, tako da je i veliki gubitaš.

Zapravo, za Tongwei, veće je gubitak u industriji, što je koristan za njega.

Budući da je njegov proizvodni kapacitet prevelik, nemoguće je održati tako nisku radnu stopu. Što je duže vrijeme čišćenja kapaciteta industrije, to je za njega nepovoljnije, a što je veći gubitak industrije, to je bolje za čišćenje kapaciteta.

2024. godine fotonaponska industrija je očišćena, a eliminisana je grupa kompanija koja javnosti nije baš poznata.

Na primjer, "Lingda akcije", koji su ranije ušli sa visokim profilom, tvrdio je da ulože CNY 10 milijardu proizvodne linije Topcon u to vrijeme, ali je prestala tako tako, a originalna proizvodna linija PERC-a takođe je zaustavljena.

Postoji veliki broj novopridošlih kompanija kao što su Lingda Shares, kao što su Shuangliang Energy Saving, Hanergy, Shanmei International, East China Heavy Machinery, Jiaojian, itd., najmanje desetine njih, a sada ih sve povlači fotonapon.

Neki od ovih kasnijih učesnika u fotonaponskoj industriji imaju jake temelje, a neki slabe. Oni sa jakim osnovama možda će moći da izdrže, a oni sa slabim osnovama verovatno žale.

Oni koji žale što će biti druga serija koju treba očistiti, jer je prva serija eliminirana 2024. godine.

Što je veći gubitak u industriji, brže će biti brzina likvidacije, a sretniji Tongwei će biti.

Tongweiov dug je previsok, a on treba završiti ovu noćnu moru što je prije moguće.

Prije pet godina, Tongwei je imao samo više od 30 milijardi duga, ali sada iznosi čak 136,6 milijardi CNY. Čak i ako se odbiju ugovorne obaveze i odgođene obaveze poreza na dobit, to će premašiti 130 milijardi CNY.

Sada još uvijek može optimizirati dug, tako da su kratkoročni zajmovi samo CNY1,9 milijardi i prenose što više za dugoročne kredite, ali zanimljiv je. Troškovi kamata u izvješću trećeg tromjesečja premašili su CNY1,5 milijardu. Ako se nastavlja, otići će u CNY2 milijardu.

Troškovi kamata od skoro 2 milijarde CNY, sve su to profiti koji se progutaju.

80 milijardi CNY u stalnim sredstvima, 20 milijardi CNY u projektima u izgradnji, te godišnja amortizacija i osiguranje od 100 milijardi CNY u budućnosti također će progutati veliki iznos profita.

Dakle, Tongwei Co., Ltd. je najzagriženiji u cijeloj fotonaponskoj industriji i jedva čeka.

Štaviše, link silikonske materijale je najobnočniji dio industrijskog lanca, jer će proizvodni kapacitet Tongweija dostići 70% potrošnje cijele industrije. Šta bi trebali učiniti drugi divovi?

Sada Trina Solarna i JA Solarna nisu objavila njihove prognoze performansi. Veliki brat Jinkosolar vrijedan je biti veliki brat i zapravo zarađuje novac.

Neto dobit Jinkosolara koji se pripisuje matičnoj kompaniji 2024. godine je CNY 80 miliona na 120 miliona. Također je napravio CNY 7,4 milijarde 2023. godine, ali sada je samo 80 miliona.

Ovih 80 miliona je vjerovatno "optimizirano". Sa tako velikim razmjerom, previše je lako prilagoditi profit od desetina miliona.

Možda misle da ne mogu dozvoliti da se fotonaponske kompanije izvuče. Trina Solarna i JA Solar također moraju izgubiti novac. Samo je pitanje koliko izgube.

Izvještaj Trećeg tromjesečja Trina Solarno već je izgubio 850 miliona CNY, a izvještaj Trećeg tromjesečja JA Solarno također je izgubila gotovo CNY 500 miliona. Sa cijenama modula u četvrtom tromjesečju, nema razloga da ne gubite novac.

JinkoSolar je jedini fotonaponski gigant koji nije pretrpio gubitke u proteklih deset godina, ni u jednom kvartalu.

2024. također je postavila rekord najniže dobiti u gotovo deset godina, ali i najmanja dobit je i dalje dobit, bez obzira da li je korigirana ili ne.

Čak i ako se stvarno prilagodi, osnova za prilagođavanje ima samo JinkoSolar, jer je u izvještaju za treće tromjesečje već zaradio 1,2 milijarde CNY.

U svakom slučaju, Jinkosolar je spasio malo lica za fotonaponska industrija, dajte ga palčevima!

Što se tiče tih rangiranih nakon petog mjesta u fotonapojskoj, neću govoriti o njima, kao što su porasta energije, Hongyuan Green Energy itd., Koji su i donošenje gubitaka, nema čega za reći.

Konačno, za fotonaponsku industriju, urednik vjeruje da su gubici dobra stvar. Kako da nema gubitaka? Kako se može smanjiti proizvodni kapacitet? Gubici su u skladu sa zakonom, a ogromni gubici vide zoru.

Umanjenje imovine ovih fotonaponskih kompanija u 2024. bilo je previše ubodno. Godine 2025. mogli bi i veći korak. U svakom slučaju, svi su poznati stvari, a nema potrebe da ih sakrivate.

U okviru financijske tolerancije, napravite odredbe o umanjenju od umanjenja vrijednosti, a zatim lagano pređite u borbu. Ako premašuje opseg financijske tolerancije, izlažite se kada treba i bankrotirati kad bi trebao bankrotirati.