Održivost volumena invertera i profita na tržištima u razvoju

Od početka godine, potražnja za fotonaponskim skladištem na tržištima u razvoju kao što su Azija, Afrika i Latinska Amerika nastavila je brzo da raste i premašila je tržišna očekivanja. Od januara do maja, izvoz komponenti na prekomorska tržišta osim Evrope i Sjedinjenih Država iznosio je 62,7 GW, što je povećanje od 56% u odnosu na prethodnu godinu; od januara do maja, izvozna vrijednost invertera također je naglo porasla, Indija je porasla za 78% u odnosu na isti period prethodne godine, Pakistan za 241%, Saudijska Arabija za 677%, a Brazil za 19%. Inverter kompanije su imale koristi od izbijanja tržišta u razvoju. Sungrow je potpisao velike narudžbe za skladištenje energije u Latinskoj Americi i Saudijskoj Arabiji; Deye i Solis objavili su prognoze učinka, a njihov učinak u drugom kvartalu premašio je tržišna očekivanja. Vjerujemo da je glavni razlog izbijanja tržišta u razvoju nagli pad troškova fotonaponskog skladištenja i niska stopa penetracije fotonaponskih skladišta. U 2022, udio proizvodnje fotonaponske energije na tržištima u razvoju Bliskog istoka, Afrike i Latinske Amerike iznosit će 1,7%, 2,0% i 3,9%, respektivno, dok će tradicionalna tržišta Kine, Evropa i Sjeverna Amerika će biti 4,8%, 6,3%, odnosno 4,2%. Osim toga, nestašice električne energije, politike poticaja i pad kamatnih stopa na nekim tržištima također su stimulativni faktori.

Kratkoročno gledano, potražnja na tržištima u razvoju u drugoj polovini godine vjerovatno će premašiti očekivanja. Očekuje se da će Solisove isporuke u inostranstvo u trećem kvartalu porasti za 30%-50% mjesečno, što je potvrda. Prvi razlog je taj što je tržište još uvijek u procesu izbijanja, a drugi razlog je što je druga polovina godine općenito relativno vrhunska sezona za tržišta u razvoju. Ovaj obrazac se može pronaći poređenjem podataka o izvozu pretvarača u prvoj i drugoj polovini prethodne godine. Srednjoročno gledano, stabilna i odlična ekonomija projekta i niska baza i dalje su temeljni razlozi za nastavak visokog rasta potražnje. Uzmimo Pakistan kao primjer. Njegova populacija je oko tri puta veća od Njemačke (krajem 2023.), ali udio fotonaponske proizvodnje električne energije (2022.) je samo 1%, daleko niži od njemačkih 11%. Istovremeno, njena godišnja proizvodnja električne energije po glavi stanovnika (2022.) iznosi samo 9% Nemačke, a njen godišnji BDP po glavi stanovnika (2023.) je samo 3% Nemačke. Ima mnogo veći prostor za razvoj fotonaponskih skladišta od Njemačke. Istovremeno, postoji velika vjerovatnoća da će više zemalja na tržištima u razvoju pokazati eksplozivnu snagu u budućnosti. Vjerujemo da se očekuje da će potražnja za fotonaponskim skladištenjem na tržištima u razvoju održati visoku stopu rasta u sljedećih 2-3 godina, a očekuje se da će složena stopa rasta fotonaponskih instalacija u inostranstvu izvan Evrope i Sjedinjenih Država dostići oko 40%.

Proizvodna barijera pretvarača nije visoka. Oni koji kasne mogu sustići proizvode kroz obrnuti razvoj i uvođenje talenata. Stoga smo vidjeli da su se inverterske kompanije, posebno male kompanije, posljednjih godina konvergirale u serijama proizvoda i rasporedu tržišta. U tom kontekstu, dugoročno gledano, ista vrsta proizvoda na istom tržištu je predodređena da opadne profitabilnost kako se homogenost povećava i tržišna konkurencija se pojačava. Navedena logika je izazvala određene zabrinutosti tržišta u pogledu održivosti profitabilnosti na tržištima u razvoju.

Za razliku od gledišta tržišta, vjerujemo da će za tržišta u razvoju u sljedećih 2-3 godina, eksplozija potražnje i raznolikosti osigurati raznovrsnu inovaciju proizvoda i kontinuirano ponavljanje, čime će podržati korporativnu profitabilnost. Na primjer, u Pakistanu ima više olovno-kiselinskih baterija, a odgovarajući izbor invertera značajno se razlikuje od onog u Evropi. Kako bi otvorile kanale na tržištima u razvoju, kompanije prvo moraju lansirati proizvode koji zadovoljavaju potražnju tržišta, a ne cjenovnu konkurenciju. Budući da tržište tek počinje, kupci, dileri i dobavljači invertera još uvijek nisu formirali potpuno i zrelo razumijevanje potražnje, te će biti potrebno nekoliko godina razvoja obima da bi se realizovalo istraživanje potražnje, razvoj funkcija i iteracija proizvoda. Stoga se u sljedećih 2-3 godina očekuje da će proizvodi na ovim tržištima i dalje biti u tržišnom prozoru brze iteracije, a nova generacija proizvoda može prirodno imati dobru premiju. Stoga očekujemo da se na tržištima u razvoju profitabilnost pretvarača neće značajno promijeniti u sljedećih 2-3 godina. Očekuje se da će kompanije sa boljom prilagodljivošću proizvoda, boljom kontrolom troškova i jačim efektima razmjera nastaviti uživati ​​u većem nivou neto profitne marže na tržištima u razvoju.